太平洋计提减值9.71亿: 募资300亿业绩垫底,市值蒸发5

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发布时间:2019-01-11 17:38

太平洋计提减值9.71亿: 募资300亿业绩垫底,市值蒸发500多亿

2019-01-11 15:50来源:蓝鲸财经融资/券商/资管

原标题:太平洋计提减值9.71亿: 募资300亿业绩垫底,市值蒸发500多亿

【财联社】(研究员张爽)2019年1月10日,太平洋证券发布公告,2018年度拟进行单项计提资产减值准备97154.34万元,将减少2018年度净利润72865.76万元,超过年度净利润的10%。

作为一家云南的地方性券商,太平洋证券的发展可谓流年不利。上市10余年,募资补血300亿,不仅公司业绩常年垫底,深陷亏损危机,还面临着盈利严重下滑、管理内控失衡等多重问题。而公司经营管理问题反映在股价上,相较最高点跌去八成,市值蒸发500多亿元。

质押爆雷计提减值9.7亿

2018年股票质押业务风险集聚,券商资产减值损失计提大幅增加,但券商之间减值损失差异悬殊。在对34家上市券商前三季度的信用/资产减值损失占营业支出比例排名中,太平洋证券信用/资产减值损失占营业支出占比最高,达101.6%,减值损失约为-0.2亿元。

根据此次太平洋证券公告,公司对2018年12月31日存在减值迹象的资产进行资产减值测试后,单项计提资产减值准备共计人民币97,154.34万元,超过公司最近一个会计年度经审计净利润的10%。

此次单项计提资产减值准备包括两部分,其中,质押式回购交易业务计提减值金额达94725.51万元,涉及当代东方、盛运环保、众应互联等9只股票。同时,对可供出售金融资产计提减值准备2428.83万元。

质押业务涉及的质押股票分别为商赢环球、胜利精密、当代东方、盛运环保、众应互联、天神娱乐、美都能源、美丽生态、*ST厦华。

对于质押业务资产计提减值的原因均为:办理股票质押式回购交易业务,因标的证券连续下跌导致履约保障比例跌破处置线,触发协议约定的提前购回条款,融入方未履行购回义务,构成违约,公司对其质押股权和其他冻结资产预估可回收金额后,将账面价值和预估可回收金额之间的差额确认为减值损失。

此外,公司对可供出售金融资产单项计提减值准备2,428.83万元,主要涉及两只资管产品和一只债券投资。其中,太平洋证券持有的债券投资“16环保债”发行人未履行兑付义务,发生实质违约,因“16环保债”本金和利息偿付具有重大不确定性,存在客观减值证据,致使可供出售金融资产公允价值出现较大幅度下降,计提资产减值准备1,559.01万元。

吸金300亿业绩堪忧

在2018年前三季度34家上市券商的业绩排名中,太平洋证券营收垫底,仅为6.4亿元。而这已经不是太平洋证券第一次业绩垫底,2017年,公司营收和净利双双倒数第一,且大幅低于券商行业平均水平,上交所还曾对其业绩情况进行发函问询,提出了涉及年报六大方面共11个问题。

作为中小券商,公司业务规模不能和大型券商相提并论,但除了业绩严重垫底,业绩的盈利能力不论从时间维度上看还是与同行业对比也都难言乐观。

2018年中报显示,公司净资产收益率为-1.54%,同比下滑308.36%。实际上,自进入2017年以来公司净资产收益率水平便在所有上市券商中排行处于倒数位置,据统计数据显示,在40家券商信托的行业排名中,太平洋证券的净利率和净资产收益率水平排名在38和39位。

尽管业绩连年垫底,但太平洋证券自上市以来却在资本市场募资补血300亿,主要以直接融资为主。据wind数据显示,公司直接融资规模高达30亿元,募资方式主要以发行金融债为主,高达21.95亿元。

尽管频繁向资本市场募资补血,但公司的现金流状况却难言乐观。数据显示,2018年三季报显示,太平洋证券现金及现金等价物净额达到-20.36亿元。经营活动产生的现金流量净额2011年-2016年连续六年为负,2016年经营活动产生的现金流量净额高达-40.25亿元。

太平洋证券业绩不佳,公司高管薪酬却离奇走高。据2017年年报显示,太平洋总经理李长伟2015—2017年年薪为509.74万、585.59万、684.07万元,个人薪酬逐年递增,甚至远超不少大型券商总裁薪酬。但另一方面,公司面向投资者却是分红吝啬。自上市以来,公司累计分红8次,累计实现净利润31.58亿元,现金分红仅为9.56亿元。

此外,太平洋证券及其管理者因缺乏内控机制、管理混乱,引发公司频繁收到各类监管问询及罚单。自2016年以来,太平洋证券频繁收到各类监管问询、罚单,使得公司在证券行业的声誉和权威性受到极大影响。

股价是企业基本面的真实反映,也是经营业绩最直观的展现。截止发稿,公司股价为2.75元,相较最高值17.18,股价跌去约84%,市值蒸发500多亿元。返回搜狐,查看更多

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